Chapter 215 | An Investor Who Sees The Future
Chapter 215
Bab 215
Bidang apa yang pertama kali dapat menerapkan teknologi swakemudi?
Jawabannya adalah logistik.
Berbeda dengan taksi atau mobil pribadi yang menavigasi labirin lorong-lorong yang rumit, truk-truk besar hanya melaju di sepanjang rute yang telah ditentukan.
Mereka hanya memuat kargo di pelabuhan atau gudang dan melakukan perjalanan sepanjang rute yang telah ditentukan ke tujuan mereka. Tidak seperti manusia, mereka tidak perlu makan, tidur, atau beristirahat di antara perjalanan.
<!--more--><!--novelstealer x ruidrive-->Oleh karena itu, pekerjaan pertama yang akan hilang ketika mobil tanpa pengemudi menjadi hal biasa bukanlah sopir taksi, melainkan sopir truk.
Meskipun kendaraan otonom penting, truk listrik juga menjanjikan. Perjalanan jarak jauh dapat secara signifikan mengurangi biaya bahan bakar dan juga mengubah sistem logistik.
Saat ini, penanganan kargo dilakukan di luar gudang karena asap knalpot dari mesin diesel. Namun, truk listrik tidak mengeluarkan asap knalpot, sehingga dapat masuk ke dalam gudang.
Meskipun belum banyak diketahui publik, perusahaan-perusahaan terkait sudah bersaing ketat. Pengembangan sedang berlangsung, dan beberapa di antaranya telah menyelesaikan uji coba.
Nikola juga mengincar bidang ini dan mengumumkan bahwa mereka akan meluncurkan truk listrik otonom "Colon" dalam waktu satu tahun. (Meskipun sekarang praktis ditunda tanpa batas waktu.)
Han Mingu tidak langsung menjawab, tetapi bertanya padaku,
“Lalu, bagaimana Anda bisa membantu kami?”
“Cara paling ampuh untuk menyelesaikan berbagai masalah dengan cepat adalah dengan memulai dari awal.”
Akar permasalahan terletak pada airbag.
Komponen penting seperti airbag tidak dipesan berdasarkan kebutuhan, melainkan berdasarkan kontrak jangka panjang yang didasarkan pada rencana produksi kendaraan.
Dari perspektif pemasok, mereka harus memprioritaskan pasokan volume kontrak yang sudah ada, sehingga pesanan tambahan pasti akan ditunda. Inilah sebabnya Eunsung Motors menghadapi kesulitan pasokan.
“Pertama, saya akan mengalihkan sebagian pasokan airbag yang diterima CarOS ke Eunsung Motors dan juga meminta peningkatan volume produksi.”
Saat ini, CarOS memiliki kontrak pasokan dengan tiga perusahaan. Kami telah meningkatkan volume pesanan kami sebagai antisipasi produksi kendaraan baru. Namun, peluncuran mobil baru kami tertunda karena Bencana Besar. Oleh karena itu, mengalihkan sebagian pasokan tidak akan menimbulkan masalah yang signifikan.
“Setelah menyelesaikan masalah airbag, kita perlu menindak tegas praktik short selling. Kemudian harga saham akan naik, dan keluhan pemegang saham akan mereda.”
“Menjual divisi truk akan menjadi syaratnya.”
“Divisi truk besar Eunsung Motors hampir tidak menghasilkan keuntungan, jadi jika Anda menjualnya, pasar akan menganggapnya sebagai kabar baik. Anda juga bisa mendapatkan dana melalui penjualan tersebut.”
Mereka mungkin memang sedang mempertimbangkan untuk menjual beberapa bisnis demi restrukturisasi struktur kepemilikan.
Setelah berpikir sejenak, dia mengangguk.
“Kita perlu melakukan percakapan yang lebih mendalam.”
Sesampainya di kantor, saya menelepon Ketua Tim Seo Sang-won.
“Apakah Anda sangat sibuk?”
“Aku baik-baik saja.”
Direkrut sebagai ahli M&A, dia dan timnya bertugas menghubungkan anak perusahaan untuk memfasilitasi kerja sama. Meskipun kepemilikan tidak berubah, mengoordinasikan persyaratannya cukup menantang.
“Ada satu hal lagi yang perlu kamu lakukan.”
"Apa itu?"
“Pergilah ke Eunsung Motors dan negosiasikan persyaratan penjualannya.”
Setelah mendengar penjelasan saya, dia tersenyum kecut.
Ketua Tim Seo Sang-won meninggalkan Eunsung Motors dengan stigma sebagai pengkhianat setelah akuisisi X-Corp yang gagal dan bergabung dengan pihak kami.
Namun kali ini, ia harus bernegosiasi melawan Eunsung Motors.
“Jika Anda merasa tidak nyaman, saya bisa menugaskannya kepada orang lain.”
“Tidak. Bisnis tetap bisnis.”
Setelah Ketua Tim Seo Sang-won pergi, saya menelepon Manajer Senior Sang-yeop.
Manajer Senior Sang-yeop, setelah datang ke kantor CEO, bertanya,
“Ketua Im Jin-yong membagikan mobil, kan? Apakah ada hadiah untukku juga?”
Aku menggelengkan kepala.
“Tidak, tidak ada.”
Manajer Senior Sang-yeop tampak kecewa.
“Ah… aku juga suka mobil.”
“Kamu baru saja membeli Porsche 918, kan?”
“Baiklah, tapi bisakah saya meminjam Bugatti Veyron selama sebulan? Itu mobil yang sulit dikendarai meskipun Anda punya uang.”
“Apakah mobil itu bahkan bisa berjalan di jalan raya biasa? Sasisnya sangat rendah, saya rasa tidak bisa melewati polisi tidur.”
“Itulah mengapa ada sistem navigasi terpisah yang hanya menandai jalan tanpa polisi tidur. Anda bahkan tidak bisa masuk ke gang-gang sempit.”
“…”
Apakah ini tingkat ketidaknyamanan yang harus Anda tanggung untuk mengendarai mobil mahal?
“Aku sangat ingin mengendarainya setidaknya sekali. Apakah ada caranya?”
“Aku akan bertanya apakah kamu bisa melakukan uji coba di lintasan balap.”
Ekspresi Manajer Senior Sang-yeop berseri-seri mendengar kata-kata saya.
"Benar-benar?"
“Ada sesuatu yang perlu kamu lakukan sebelum itu.”
"Apa itu?"
“Belilah saham.”
Setelah menyelesaikan percakapan saya dengan Manajer Senior Sang-yeop, saya menelepon Ketua Im Jin-yong.
“Aku menikmati mobil yang kau hadiahkan. Ellie dan Hyun-joo juga menyampaikan ucapan terima kasih.”
[Haha, aku senang kamu menyukainya.]
“Karena saya menerima mobil sebagai hadiah, saya berpikir untuk membalasnya dengan memberikan hadiah juga.”
[Aku menantikannya. Hadiah seperti apa itu?]
“Dari segi nilai, ini akan bernilai lebih dari 1 miliar won.”
Sebagian besar aset Ketua Im Jin-yong terikat dalam saham. Namun, ia bukannya tidak punya uang. Dana gelap yang disembunyikan mendiang Ketua Im Il-kwon di rekening luar negeri mungkin memang ada.
Setelah mendengar kata-kata saya, Ketua Im Jin-yong terkekeh dan berkata.
[Saya menerima hadiah yang terlalu besar dibandingkan dengan apa yang saya berikan. Terima kasih.]
Setelah mengucapkan selamat tinggal dan menutup telepon, Taek-gyu bertanya.
“Bukankah cukup jika hanya kita yang mendapat keuntungan? Apakah perlu memberi tahu mereka semua ini?”
“Itu poin yang sangat bagus.”
Perlu saya tegaskan kembali, penjualan singkat (short selling) itu sendiri bukanlah hal buruk. Yang menjadi masalah adalah manipulasi yang menyertainya. Institusi dan pihak asing telah berkali-kali memeras investor individu dengan cara ini.
Inilah mengapa pasar saham Korea disebut sebagai kuburan bagi investor ritel.
“Ini adalah kesempatan untuk memberi pelajaran kepada mereka yang bermain-main di pasar saham.”
Kemudian saya menelepon ke Amerika Serikat.
“Halo, ini Kang Jin-hoo.”
Orang di seberang telepon menjawabnya dengan riang.
[Sudah lama tidak berjumpa, Tuan Kang. Apa kabar?]
“Ya. Apakah Ketua dalam keadaan baik?”
[Tentu saja. Saya bahkan berpikir untuk mengunjungi Seoul untuk menemui Anda, Tuan Kang, karena saya bosan.]
“Saya juga ingin mengunjungi Atlanta.”
[Haha, datang kapan saja. Aku akan mengajakmu berkeliling kantor pusat Coca-Cola. Kamu bisa minum cola dari seluruh dunia sepuasnya di dalam. Aku sendiri kadang-kadang juga pergi ke sana untuk minum beberapa gelas.]
Setelah berbasa-basi, saya langsung ke pokok bahasan.
“Saya sedang berpikir untuk memberi tahu Anda tentang peluang investasi yang bagus.”
Kemudian dia berkata sambil bercanda,
[Aku tidak yakin apakah aku harus mendengarkan. Hal-hal seperti ini seringkali merupakan penipuan.]
Itu benar.
Jika Anda memiliki peluang investasi yang bagus, mengapa Anda memberi tahu orang lain alih-alih berinvestasi sendiri?
Aku berkata sambil tersenyum,
“Mengapa Anda tidak mendengarkan saya dulu baru memutuskan? Apakah Anda menyadari bahwa kekuatan spekulatif saat ini sedang mempermainkan pasar saham Korea?”
[Tentu saja. Kudengar Albert yang memimpinnya.]
Konsep investasi nilai telah ada sejak lama, tetapi orang pertama yang merumuskannya menjadi sebuah teori adalah Benjamin Graham.
Warren Buffett sangat terkesan dengan kuliah-kuliah tersebut selama masa studinya dan mengembangkan teori tersebut lebih lanjut untuk menciptakan gaya investasinya sendiri.
Strategi investasi Warren Buffett cukup sederhana sehingga siapa pun dapat mengikutinya. Strategi ini berfokus pada membeli saham yang undervalued dengan harga murah dan menahannya untuk jangka panjang.
Tentu saja, dia juga melakukan penjualan singkat (short selling), tetapi itu murni untuk tujuan lindung nilai (hedging), bukan untuk mendapatkan keuntungan langsung.
Sebaliknya, ia sangat negatif terhadap modal spekulatif. Ia telah beberapa kali mengkritik Carl Icahn dan berpendapat bahwa pemerintah harus turun tangan dan mengaturnya.
“Jadi, soal itu…”
Saya menjelaskan rencana saya kepadanya. Warren Buffett langsung tertawa terbahak-bahak.
[Haha, kedengarannya menarik.]
“Ini bukan hanya menarik, tetapi juga merupakan peluang untuk menghasilkan uang. Akan jauh lebih mudah jika Ketua membantu.”
[Baiklah. Aku tidak bisa melewatkan kesempatan sebagus ini.]
Cara menghasilkan uang di pasar saham adalah dengan membeli saat harga rendah dan menjual saat harga tinggi.
Namun kenyataannya, yang terjadi justru sebaliknya.
Ketika harga saham turun, jumlah pembeli berkurang, dan volume perdagangan menurun. Sebaliknya, ketika harga saham naik, jumlah pembeli bertambah, dan volume perdagangan meningkat.
Seiring dengan terus menurunnya pasar saham Korea, volume perdagangan juga menurun secara signifikan, dan bahkan pesanan jual kecil pun menyebabkan harga saham berfluktuasi.
Ketika individu-individu, yang tidak mampu menahan penurunan harga saham lebih lanjut, mulai menjual, itulah volume yang perlu dibeli untuk menutupi posisi jual pendek.
Namun, tanpa disadari, volume perdagangan secara bertahap meningkat. Seseorang terus menyerap tekanan jual, dan meskipun terjadi aksi jual pendek, harga saham naik sedikit.
Tepat ketika hedge fund mulai merasakan ada sesuatu yang tidak beres, Eunsung Motors tiba-tiba mengumumkan penerbitan saham bonus.
“Sebagai bagian dari kebijakan kami yang ramah terhadap pemegang saham, kami akan menerapkan penerbitan saham bonus, dengan mendistribusikan 0,1 saham biasa untuk setiap saham yang dimiliki.”
Dalam kasus di mana jumlah saham berubah, seperti pemecahan saham terbalik atau penerbitan saham bonus, daftar pemegang saham ditutup. Sesuai peraturan, perdagangan margin harus diselesaikan dalam kasus ini.
Meskipun penerbitan saham bonus digunakan sebagai cara untuk melawan penjualan pendek (short selling), ini bukanlah solusi mendasar. Tidak seperti penerbitan saham hak (rights issue), penerbitan saham bonus hanyalah perubahan pada laporan keuangan, tanpa perubahan pada total ekuitas.
Meskipun demikian, hal ini berdampak pada aksi beli kembali saham yang jatuh tempo untuk sementara waktu dan menaikkan harga saham.
Penjualan pendek (short selling) saham Eunsung Motors mencapai 25 persen dari total volume perdagangan. Angka ini merupakan yang tertinggi di antara saham-saham di KOSPI dan KOSDAQ.
Karena mereka masih bisa keluar dengan keuntungan meskipun mereka menutup posisi short mereka sekarang, itu bukanlah masalah besar.
Namun, ini bukanlah akhir dari semuanya.
Tiba-tiba, Kang Jin-hoo muncul di hadapan media dan mengumumkan.
“…Baru-baru ini, industri otomotif domestik menghadapi banyak kesulitan. Sebagai tanggapan, CarOS telah sepakat dengan Eunsung Motors untuk memberikan dukungan pasokan airbag berdasarkan kontrak kami. Kami yakin keterlambatan pengiriman dan masalah penarikan kembali akan segera teratasi.”
Pasar terkejut dengan pengumuman yang tak terduga ini.
Alasan terbesar penurunan harga saham Eunsung Motors adalah masalah airbag. Bukan hanya mengejutkan bahwa solusi untuk masalah pasokan, yang diperkirakan memakan waktu berbulan-bulan, telah dipaparkan, tetapi yang lebih mengejutkan lagi adalah campur tangan Perusahaan OTK.
Mungkinkah Kang Jin-hoo membantu Eunsung Motors?!
Harga saham Eunsung Motors melonjak begitu pengumuman itu dibuat. Dana lindung nilai yang tanpa henti melakukan aksi jual pendek (short selling) terkejut.
Mereka bergegas membeli untuk menutupi posisi jual pendek mereka, tetapi karena suatu alasan, sebagian besar saham yang beredar telah menghilang. Hanya ada pesanan beli dan tidak ada pesanan jual, menyebabkan harga meroket lebih jauh.
Saham Eunsung Motors naik 17 persen pada hari pengumuman dan 11 persen lagi pada hari berikutnya, tetapi sebaliknya volume perdagangan terus menurun.
Setelah itu, Perusahaan OTK merilis pengumuman publik.
[OTK Company mengakuisisi saham di CellTwins, BioGen, dan SLJ!]
[Investasi Sederhana atau Memulai Usaha di Industri Bioteknologi?]
[Menurut para pejabat perusahaan, semua kemungkinan, termasuk penggabungan dan akuisisi, sedang dipertimbangkan…]
[Saham Mana yang Akan Mendapatkan Keuntungan dari Investasi Perusahaan OTK?]
Meskipun target utama short selling dari hedge fund adalah Eunsung Motors, target sekunder mereka adalah saham-saham bioteknologi. Dibandingkan dengan Eunsung Motors, saham-saham bioteknologi, dengan kapitalisasi pasar yang relatif lebih kecil, menderita lebih parah akibat short selling.
Sama seperti membeli saham membuat Anda berharap harganya akan naik, penjualan singkat (short selling) membuat Anda berharap harganya akan terus turun.
Oleh karena itu, pihak-pihak yang melakukan penjualan singkat (short selling) telah menyebarkan berbagai macam informasi palsu di pasar untuk memicu penurunan harga. Rumor kecurangan akuntansi, rumor penjualan saham oleh pemegang saham utama, rumor penolakan persetujuan obat baru, dan rumor kematian peserta uji klinis, dan sebagainya.
Strategi itu ternyata efektif, dan saham-saham bioteknologi anjlok lebih dari 40 persen dalam waktu singkat meskipun tidak ada berita negatif yang signifikan.
Namun kemudian, Perusahaan OTK tiba-tiba mulai membeli saham.
Apakah Kang Jin-hoo pernah berinvestasi dan gagal sebelumnya? Ini menunjukkan bahwa saham bioteknologi undervalued (harganya di bawah nilai sebenarnya).
Ketika kebenaran terungkap, saham-saham bioteknologi, yang sebelumnya berulang kali anjlok, semuanya naik sebesar 20 persen.
Penjualan pendek (short selling) terstruktur sedemikian rupa sehingga Anda kehilangan uang saat harga saham naik. Dana lindung nilai (hedge fund) terkejut dengan perubahan peristiwa yang tiba-tiba ini, dan para eksekutif serta pemegang saham perusahaan bioteknologi yang telah menderita akibat penjualan pendek bersorak gembira.
Reaksi orang-orang beragam, mulai dari tercengang hingga bingung.
Siapakah Kang Jin-hoo?
Ia pertama kali muncul di pasar keuangan selama insiden L6, melakukan short selling saham Seosung Electronics dan membeli opsi put. Selama Brexit, ia menghasilkan puluhan miliar dolar di pasar valuta asing Inggris dan Jepang. Dan selama pemilihan Ronald dan Big One, ia juga menghasilkan kekayaan di seluruh dunia.
Kang Jin-hoo bisa dibilang sebagai spekulan keuangan paling terkenal di abad ke-21.
-Apakah ini pertarungan antara Otaku dan Hedge Fund?
Bukankah ini hanya Spekulator melawan Spekulator?
Bukankah dia sekarang berpura-pura baik, padahal dia sendiri yang merugikan Seosung Electronics?
-Apakah itu berarti "lakukan seperti yang saya katakan, bukan seperti yang saya lakukan"?
-Apa pun itu, mari kita singkirkan saja praktik short selling.
-Aksi short covering akan terus berlanjut.
-Melihat volume short selling yang telah mereka lakukan sejauh ini, ini baru permulaan. Jangan pernah menjual, cukup tahan saja.
-Para pemegang saham kecil CellTwins, mari kita bertahan!